sábado, 31 de octubre de 2015

IBEX


Independientemente de que el fondo de la corrección iniciada en abril/2015 sea donde he puesto “III o C” o bien donde he puesto “C” (los dos de color azul), observamos en el primer gráfico 4 expansivas de distinta clase. Como siempre he asociado las franjas de objetivos a sus causantes según matices de color, así, por ejemplo, la franja rosa es consecuencia de la expansiva roja. La de color azul ya produjo su objetivo bajista marcando el fondo de la corrección y ya no cuenta desde ese momento.

La expansiva roja propone un objetivo (de tipo segundo) que habitualmente es el último objetivo y que abre la puerta de las caídas. Pero, generalmente, cuando se llega al último objetivo que realice la cotización de los que propone una expansiva descendente (porque sus dos brazos descienden) la cotización suele transgredir la franja en un último engaño a las esperanzas alcistas. Eso no se ha producido y es el detonante de que piense que aún volveremos a igualar los máximos de 23-10-15 y a superarlos. Es decir, que creo que iremos a esa franja rosa y la desbordaremos iniciando una corrección con ese desbordamiento para alcanzar objetivos que proponen las otras expansivas u otras que puedan formarse o que están en proceso de construcción.

La expansiva morada y la de color verde proponen ya un objetivo bajista entre los 9500 y los 9600 (franja verde que es para las dos expansivas). Estas dos expansivas nos proponen una caída mínima de unos 820 puntos, que mientras no se superen los máximos de 23-10-15 supone ir a perder los 9800 puntos por poco. Por otra parte, la expansiva verde propone un objetivo alcista en los 10800, y la expansiva morada otro alcista en la cercanía de los 11000. Aunque no esté dibujado, la expansiva de color rojo tiene, también, un objetivo alcista en los 11800. 

Realizado con Visual Chart
Me hace pensar en caídas la aparición de expansivas simétricas (Un brazo hacia arriba y el otro hacia abajo), como la azul y la verde, y otras muchas más que ya aparecieron y que ya comenté. Este tipo de expansivas llamadas megaphone top, y top es porque se producen en lo alto, trae consecuencias bajistas. Consúltese, por ejemplo: http://thepatternsite.com/bt.html Claro, que en ninguna parte os comentaran que aparecen varias anidadas o solapadas en la zona de máximos siendo o no siendo una de ellas el máximo. He puesto el anterior enlace porque sí se atreven a pronosticar objetivos de caída cuando esta formación está en todo lo alto. Estas apariciones de expansivas simétricas anticipan caídas, pero no está claro que ya estemos en ellas, aunque estemos en cayendo. Creo en una vuelta a los 106xx, por lo menos, antes de caer hacia los niveles de la anterior onda 4, según ocurre, con mucha asiduidad, conforme a la Teoría de ondas de Elliott, en todas sus versionadas modificaciones. Esa onda 4 anterior está en 10000. Para caer a 10000 habría que subir antes a 108xx para que la expansiva de color verde diera su caída de 820 puntos y que nos llevase allí, no así la morada, que ya no casaría con la verde.

Lo planteado (que tenemos que hacer nuevos máximos) descansa en el recuento a partir del IV (mayúsculas) azul (21-10-15). Desde ese momento hay que construir una onda V al alza que tiene que tener las ondas i, ii, iii, iv y v. Estamos, considero, en la iv, y con la futura v, que en teoría superará los máximos, se concluirá la V que tiene todo el aspecto de ser una pauta impulsiva (aunque aún puede manifestar un carácter correctivo y tener que hacer otro etiquetado y otras consideraciones).

En principio, consideré que la onda iv iba a ser un mero a-b-c sencillo que tuviese como fondo la banda roja. Esa zona nacía como objetivo de corrección. De los diversos objetivos posibles de corrección (fondo de corrección y que puede ser su final o no en tiempo) esa zona era la más habitual para girar al alza, y así lo consideraba hasta que el precio cedió. Luis Ortiz de Zárate (Acceda a su blog pinchando sobre esta frase, allí pongo, en ocasiones opiniones, gráficos y previsiones entre los comentarios) ya me advirtió de un impreciso recuento que puse en su blog respecto del etiquetado a partir del segundo toque a esa banda roja.

Ahora caben varias consideraciones. Las bandas celestes nacen como posibles objetivos finales de corrección, es decir, de lo que presupongo que debe ser la onda iv (color azul) siempre que esta sea un a-b-c. En tal caso, y suponiendo el etiquetado correcto de a y b (color azul) el objetivo más habitual de caída de tal corrección sería la banda inferior celeste.

Realizado con Visual Chart

Las ondas quintas en muchas ocasiones solapan sus subondas 1 y 4 para algunos autores y sus subondas 2 y 4 para otros autores (es lo mismo salvo cuando la b de la onda 2 supera los máximos de la onda 1). Ahora retrocedamos la mirada al IV (azul mayúscula) y desde ahí a la construcción de lo que será la onda V. Sus subondas construidas son la i, la ii y la iii (azul). Si la subonda iv (azul que estamos construyendo) alcanzase su caída a la franja celeste inferior, resultará que la onda 4 solapa con la onda 1, o bien, que la onda 4 solape con la onda 2, y eso sólo ocurre en las pautas impulsivas terminales. Sería algo que no desentonaría con las expansivas simétricas que anuncian caídas.

Esa onda iv (azul) que estamos construyendo, si es un abc, tendría la a y la b, como ya he comentado, construidas, pero su c tiene dos posibilidades de construcción. La primera posibilidad es que sea una pauta impulsiva, que como sería terminal, podría solapar su subonda 1 y su subonda 4 (color magenta), que es en la que actualmente estaríamos. Faltaría terminar la onda iv (magenta), si es que no se ha terminado ya, y construir la v. La segunda posibilidad es que la onda c (azul) sea un triángulo, en este caso expansivo (pequeñas líneas continuas verdes que no hay que confundir con una expansiva) y en tal caso seguiríamos las letras de color verde y posiblemente los mínimos ya se hayan visto en la primera franja celeste. Faltaría terminar la d (verde) si no está terminada y una onda e a la baja también en abc o en un triángulo.

Así que, nuevamente hay que estar pendiente de posibles finales de pauta correctiva, que puede ser en la primera franja celeste y esperar un retroceso que no la alcanzase o que, como mucho, la igualase, o alcanzar la franja celeste más baja. Entonces arremeteríamos la onda V (mayúscula azul) al alza que superaría máximos de estar en recuentos correctos.

He dibujado una pequeña expansiva descendente (color naranja punteada) que está produciendo objetivos por fallo. Su tercer objetivo coincide con la franja celeste inferior, y ese tipo de coincidencias suele marcar lugares donde la cotización puede girar.

viernes, 30 de octubre de 2015

Atalaya económico-bursátil (30octubre)


Atalaya económico-bursátil (30octubre)



***Mundo Hedge Fund (17:07 de ayer)

El estimado Cárpatos nos indica que "el saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo comprador pero más bajo de lo que podría gustarnos, así que la subida de ayer hay que ponerla en cuarentena porque ellos no han sido, de momento.
Veremos mañana cómo han reaccionado al PIB de hoy".
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/mundo-hedge-fund-294888
 
 
***PIVOT PONTS IBEX (08:20)
1ª resistencia         10.410
PIVOTE                  10.328
1º soporte             10.247
2º soporte             10.165
http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/pivot-points-varios-futuros-sobre-indices-europa-bund-294904

 

 

 ***Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar los mercados europeos (17:30 ayer) = 2.082,75
Nivel del FUTURO S&P 500 al cerrar Wall Street (22:14 ayer) = 2.081,25
Nivel del FUTURO S&P 500 overnight a las 8:45 = 2.091,75 (+0,43% cierre Europa)

 
 

***Cierre ayer IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el mercado regular = 10.321,70
Apertura de hoy IBEX FUTURO NOVIEMBRE = 10.347

 

 

***Resultados BBVA
*Nota de Prensa
*Informe financiero
*BBVA ganó €2.815 millones entre enero y septiembre (+45,9% interanual) sin considerar los impactos extraordinarios de las operaciones corporativas cerradas en lo que va de año (venta parcial de CNCB, venta de CIFH y adquisición de Catalunya Banc y del 14,89% de Garanti).
Al incorporar dichos impactos, el resultado alcanzó €1.702 millones (-11,8% interanual).
*Ingresos: el margen bruto trimestral crece un 14,5% interanual, hasta €5.980 millones, un récord. En la cuenta acumulada en el año, esta rúbrica avanza un 12,5% (un 14,8% sin el efecto de las divisas) en los últimos doce meses
*Riesgos: la tasa de mora del Grupo BBVA mejora hasta el 5,6% al cierre de septiembre, frente al 6,1% de un año antes, con una cobertura del 74%
*Capital: BBVA demuestra su solvencia, con unas ratios CET1 del 11,7% phased-in y del 9,8% fully-loaded al final de septiembre. El ratio de apalancamiento (5,7% fully-loaded) es el más alto de su grupo de competidores
*Operaciones corporativas: tras la adquisición del 14,89% de Garanti, el mejor banco de Turquía, BBVA lo incorpora en sus cuentas por el método de integración global en el tercer trimestre. La puesta a valor razonable del 25,01% que ya poseía del banco tiene un impacto contable, sin salida de caja, en el beneficio atribuido consolidado del Grupo de -€1.840 millones
***Todos los bancos (incluido BBVA y Popular hoy) han publicado resultados peores que los esperados... y  los bancos tienen fuerte ponderación en el Ibex 35
Seamos serios: todo ello con una actualidad de incertidumbre política muy fuerte
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Personalmente tengo claro que tendremos una jornada BAJISTA
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Pongo dos órdenes de venta de 1000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE
*al precio de apertura
*en el nivel 10.328 (nivel PIVOTE al inicio del día)
 
***La apertura se fijo en el nivel 10.347
---> Consecuentemente, se ejecutaron ambas órdenes de venta en la apertura
No me esperaba que así ocurriera  
---> Tengo VENDIDOS 2.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.347
 
---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de compra para 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE, con un margen de pérdida del 0,25%, inicialmente en el nivel 10.373 (=10.347 +0,25%)
---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de compra para 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE, con un margen de pérdida del 0,50%, inicialmente en el nivel 10.399 (=10.347 +0,50%)
---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de compra para 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE, con un margen de pérdida del 0,75%, inicialmente en el nivel 10.425 (=10.347 +0,75%)
---> Pongo STOP LOSS MÓVIL de compra para 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE, con un margen de pérdida del 1%, inicialmente en el nivel 10.450 (=10.347 +1%)
 
---> Pongo STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.317
---> Pongo STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.292
---> Pongo STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.267
---> Pongo STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.242
 

***De inicio el IBEX FUTURO NOVIEMBRE sube hasta el nivel 10.363...
Y se gira a la baja.
 
***A las 09:15 ya se materializó el primer STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.317
---> Compro 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.317
---> Con un beneficio de 30x5=+150 "ticks" (-25"ticks" para gastos) = +125 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 24.575 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
---> Sigo teniendo VENDIDOS 1.500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.347
---> Cancelo todos los STOP LOSS MÓVILes de compra

 

 

*** Estimación avance del PIB trimestral.
Base 2010
Tercer trimestre de 2015
 
***El Producto Interior Bruto registra una variación trimestral del 0,8% en 3Trim2015
 

***La tasa interanual es del 3,4% en 3Trim2015
 

---> Se confirma el dato de crecimiento del PIB español que esperaba el consenso de analistas
 
Realmente espectacular ver la evolución del crecimiento económico interanual español desde 1Trim2013, y muy especialmente desde el 1Trim2014
 
Desde el 2Trim2015, por primera vez desde 2005, España está creciendo más que la economía mundial
 
 

***A las 10:00 se materializó el segundo STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.292

---> Compro 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.292
---> Con un beneficio de 55x5=+275 "ticks" (-25 "ticks" para gastos) = +250 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 24.825 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
--- > Sigo teniendo VENDIDOS 1.000% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.347
---> Cancelo todos los STOP LOSS MÓVILes de compra
 

 
***A las 10:05 se materializó el tercer STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.267
---> Compro 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.267
---> Con un beneficio de 55x5=+275 "ticks" (-25 "ticks" para gastos) = +250 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 24.825 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
---> Sigo teniendo VENDIDOS 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.347
---> Modifico el último STOP LOSS FIJO de compra 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE rebajando el precio al nivel 10.217

 


***Avance de la balanza de pagos 
 agosto2015

Según los datos estimados de avance, el superávit por cuenta corriente en agosto de 2015 sumó €1,7 millardos (MM) (-19,0% interanual...€2,1MMagosto2014).

El saldo de la cuenta de capital mostró en agosto de 2015 un superávit de €0,9MM...

--->

El saldo agregado de las cuentas corriente y de capital (que determina la capacidad o necesidad de financiación de la nación) fue positivo en agosto (€2,6MM) y superior al del mismo mes del año anterior (€2,4MM).
 
En términos acumulados de los últimos doce meses hasta agosto de 2015...
se registró una capacidad de financiación por importe de €21,1MM...
+43,5% superior a la acumulada en el conjunto del año 2014
(que alcanzó €14,7 MM)
 
Véanse el gráfico y el cuadro adjuntos:

 
 
Es importante destacar que el déficit comercial de bienes y servicios no turísticos en enero/agosto2015 ha disminuido el 28,2% interanual (bajando de €7,2MM en 2014 a €5,1MM en 2015):
 
 

***A las 11:15, y, pesar de aumentar el margen para el último STOP LOSS FIJO hasta el nivel 10.217, se materializa la orden
---> Compro 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.217
---> Con un beneficio de 130x5=+650 "ticks" (-25 "ticks" para gastos) = +625 "ticks"
---> El BENEFICIO REALIZADO ACUMULADO 2015 sube a 25.450 "ticks" (versus 2.980 "ticks" en el año 2014, 5.115 en 2013, y 11.416 en 2012)
---> ESTOY FUERA DEL MERCADO
 
Como confesé cuando vendí el doble de lo deseado, reconozco que hoy he tenido mucha suerte.
Por el monto, y por la aceleración de la bajada (que, por ahora, se ha parado justo en el nivel 10.216)
 
 
*** DAX-Ibex, el diferencial busca romper máximos (11:34)
 
Ahora mismo el futuro del Ibex cae -0,94% por -0,19% del futuro del DAX, así que el spread mantiene la dirección favorable a Alemania. Vean en el gráfico adjunto cómo ayer cerró en máximos del 3Trim2015 y hoy intenta romper al alza:
 

http://www.estrategiasdeinversion.com/carpatos/dax-ibex-diferencial-busca-romper-maximos-q3-294985



***Paro septiembre2015 en la Unión Europea

y
en la Eurozona

 The euro area (EA19) seasonally-adjusted unemployment rate was 10.8% in September 2015, down from 10.9% in August 2015, and from 11.5% in September 2014. This is the lowest rate recorded in the euro area since January 2012. The EU28 unemployment rate was 9.3% in September 2015, down from 9.4% in August 2015, and from 10.1% in September 2014. This is the lowest rate recorded in the EU28 since September 2009. These figures are published by Eurostat, the statistical office of the European Union.
Eurostat estimates that 22.631 million men and women in the EU28, of whom 17.323 million were in the euro area, were unemployed in September 2015. Compared with August 2015, the number of persons unemployed decreased by 147 000 in the EU28 and by 131 000 in the euro area. Compared with September 2014, unemployment fell by 1.832 million in the EU28 and by 1.194 million in the euro area.
 
 

Como pueden ver en el cuadro que aporto...
La bajada de parados en la Eurozona en sept2014/sept2015 ha sido 1.194.000
La bajada de parados en España en sept2014/sept2015 ha sido 556.000
 
---> es decir, la bajada de parados en septiembre2014/septiembre2015 en España es el 46,6% de la bajada de parados en toda la Eurozona en el mismo periodo.
 
 
 
***Flash estimate
 
October 2015 Euro area annual inflation up to 0.0%

 Euro area annual inflation is expected to be 0.0% in October 2015, up from -0.1% in September 2015, according to a flash estimate from Eurostat, the statistical office of the European Union.

Looking at the main components of euro area inflation:
*food, alcohol & tobacco is expected to have the highest annual rate in October (1.5%, compared with 1.4% in September),
*followed by services (1.3%, compared with 1.2% in September),
*non-energy industrial goods (0.4%, compared with 0.3% in September)
*and energy (-8.7%, compared with -8.9% in September)

 


La inflación "core" (sin energía ni almentos sin procesar) sube a 0,9% interanual 

 
 
 
 http://ec.europa.eu/eurostat/documents/2995521/7054239/2-30102015-BP-EN.pdf/875f2bec-86ab-4386-a8b5-285e0102edfb

 
 
 
***El euribor marca un nuevo mínimo histórico y abarata las hipotecas

El euribor medio de octubre2015 ha cerrado en el 0,134% ...

Ello significa una caída del 60,4% con respecto al de octubre2014 (que fue 0,338%)
 

 
 
*** Mundo Hedge Fund (16:45)

El estimado Cárpatos nos indica que "el saldo de las instituciones al cierre de ayer sigue siendo comprador pero no ha aumentado, así que está en su tamaño más bajo desde que pasaron a compradoras hace algunas semanas.

Por lo tanto, debemos tener cuidado porque en las subidas recientes no han pisado el acelerador"


 

***A pesar de la advertencia del amigo José Luis, ya que hoy me salido una jornada redonda, voy a apostar por la "pauta del primer día de mes"...

Justo antes del cierre (17:29 ... antes de la subasta) compraré 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE

 
***Compré posiciones vendedoras en el nivel 10.284
---> Cierro la jornada con 500% IBEX FUTURO NOVIEMBRE en el nivel 10.284

(CUÁNTO TIEMPO HACE QUE NO ME HE QUEDADO FUERA DEL MERCADO AL CIERRE !!!)